閉著眼睛掙收益已成過去
閉著眼睛掙收益已成過去
某銀行大廳懸挂的理財宣傳單。
銀行理財一直是普通投資者首選的投資產品。2020年6月以來，銀行理財產品出現虧損、余額寶收益大幅下滑的消息不斷傳入投資者的耳中。這些被普通投資者視為“閉眼掙錢”的理財產品，為何會出現這樣的情況？這些情況正常嗎？投資者又該如何守好自己的“荷包”呢？
不少理財產品收益已浮虧
“怎麼在銀行理財也能賠錢？不是保本保息嗎？”
最近省城的孟先生有些郁悶——他看到新聞上出現銀行理財產品出現虧損的消息，不禁有些擔心自己購買的理財產品會不會也出現負數，疑惑一向以“穩健”著稱的銀行理財產品竟然也虧錢了？
記者查詢了該銀行的那款理財產品：成立於4月17日，為R2中低風險，100元起購。每三個月定期開放申購和贖回，每個月開放一次設置三個工作日，可靈活安排﹔投資策略穩健，保有少許進攻熱點，100%主投固收類資產，不參與股市，通過票息收益積累，根據市場變化擇機進行交易。但5月下旬以來，單位淨值連續下跌，6月3日跌破成本價，近1個月年化收益率顯示為-4.42%，另一款類似的產品淨值也出現下跌，成立以來，年化收益率為-0.73%。
銀行理財產品收益率跌破負值的越來越多。在黑貓投資平台上，有投訴稱在一家銀行買了約380萬元的低風險理財產品，結果不到兩個月本金和利息虧了3萬元。數據統計，近日多家銀行機構的理財產品最新份額淨值低於1，收益出現負數，這些理財產品多數是R2級別的理財產品，並且多數為固收類理財。
賬面虧損不代表在贖回時一定是虧損的，目前這只是浮虧現象，但也提醒投資者銀行理財產品穩賺不賠成為了過去式。
在理財產品收益不斷萎縮的同時，余額寶等互聯網理財產品收益率也在下降，進入“1”時代。
“有點錢就一鍵轉存余額寶”是很多投資者選擇的理財方式。今年，余額寶的收益也持續走低，4月13日的年化收益率跌破2%，6月初年化收益率跌破1.5%，半個月時間內曾經還降低到1.312%，萬份收益隻有0.3967元，已降至歷史最低位。“我余額寶裡面有27700元，昨天收益是1.11元，還不如銀行一年定期存款的收益，平時支付寶裡面有點閑錢就轉存過去了，這幾年都是這樣慢慢累積。2016年那會年化收益率6%以上呢。后來越來越低了，連杯奶茶錢都掙不了。”小額、便捷等特性讓李小姐不斷往余額寶裡面放錢，這兩天打開一下，收益低的讓她有些不敢相信。
除了余額寶的年化收益率下降，其他貨幣基金的收益率也或多或少下降至類似的水平。
理財收益下降將成為常態
“買銀行理財產品，隻問幾萬元起、存幾年、收益率多少，從來沒有想過還會虧錢。”採訪中，很多投資者表示都購買過理財產品，購買金額從幾萬到十幾萬元不等。購買銀行理財產品時想的也很簡單，低風險和中低風險等級的理財產品一直是很多人的首要目標，圖的就是保本。他們認為理財產品隻有風險高低、收益高低之分，理財經理推薦哪款就購買哪款，自己不會去研究，更不知道會賠錢。
那為啥普通投資者心中“閉著眼也能掙錢”的銀行理財產品會出現虧損？
“一般來說，銀行理財產品分為謹慎型（R1）、穩健型（R2）、平衡型（R3）、進取型（R4）、激進型（R5）五個風險程度，R1和R2一般都是風險承受能力較低的投資者首選。沒有任何一款理財產品是沒有風險的，只是風險系數高低不同而已。這些被爆出的理財產品的資產配置中，債券佔了很高比重，近期債券市場的波動影響了這些產品的盈虧。”光大銀行客戶經理小白表示，出現這種情況另一方面是因為《資管新規》打破剛性兌付。有些投資者對剛性兌付似懂非懂，不明白是什麼意思，其實剛性兌付是指信托產品到期后，信托公司必須分配給投資者本金以及收益。通俗點就是常聽到的“保本保收益”。2018年發布的《資管新規》和銀行理財新規，要求銀行理財打破剛性兌付，不得承諾保本保收益。而且，要求2020年后所有理財產品都將從預期收益型轉變為淨值型。
他介紹，預期收益型理財產品就是通過預期收益率展示產品盈利能力，投資者持有的理財產品到期后，大概率可以獲得與之前所說的預期收益率相當的實際收益。如果實際收益低於預期收益，會由銀行來兜底。而淨值型理財產品是指不提供預期收益率，盈虧由投資者自行承擔，銀行不會兜底。與此同時，淨值型理財產品投資范圍除了現金、國債、存款等固定預期收益類資產外，還可以投資可轉債和可交換債等風險較高的產品。
“銀行理財產品出現虧損是很正常的。”採訪中，很多客戶經理都表示，一直以來大家都把銀行理財視作保本保息，其實不然，任何投資都是有風險的，銀行理財也不例外。以前理財產品收益因為由銀行保底，即使出現虧損，銀行也會通過其他辦法彌補損失。現在打破剛性兌付后，價格變動更加透明，隨著《資管新規》過渡期的結束，理財收益產品下滑、虧損將成為常態。
做好投資者教育迫在眉睫
“我的客戶幾乎都是老年人，最發愁的就是怎麼跟他們解釋淨值型理財產品。目前給客戶介紹多的就是國債、大額存單和定存。如果想買理財產品，會提前介紹清楚風險，並詳細說明跟以前的理財產品不一樣了。”小談大學畢業后就進入某股份制銀行工作，已經從業將近6年時間。盡管他所在的銀行沒出現類似的事情，但也是給他打了“預防針”。他表示，大部分買理財的客戶都是風險承受能力較低的普通投資者，以老年人居多，他們寧可利息低一些，也希望收益能夠穩定，不希望本金受到影響。
那理財產品還能不能買？“為什麼不能買？投資本來就是有風險的，根據自身風險承受能力選擇購買。買之前要充分了解投資的產品和購買渠道，不要盲目跟風，一定要做好功課。”中信銀行理財經理小薛告訴記者，銀行理財淨值波動是正常的，要讓投資者提前了解到淨值產品的特點和運作模式，同時投資者要認真閱讀產品說明書，根據自己的情況審慎選擇合適的投資產品。
採訪中，多位專業人士都表示，銀行理財產品向淨值型轉型已經有一段時間了，還有不少投資者的意識停留在銀行理財產品“保本、保息、穩健、安全”的時代，轉變投資者固有觀念很重要。讓投資者樹立一個正確的投資觀念，不要認為低風險投資肯定掙錢，不願承擔虧損﹔要強化分辨能力和自我保護意識。此外，理財方式很多，除了購買理財產品，還有大額存單、國債、基金定投、黃金等投資理財產品的種類，不同產品的投資起點不同，風險等級也不同，大家應該學習投資理財的基礎知識，建立良好的理財習慣和理財意識。
記者採訪發現，目前投資者教育還有局限性，大部分金融機構所做的投資者教育都是以自身產品為出發點，做相關的知識講解，讓投資者認為都是機構為推銷自家產品做的獲客手段，這樣從根本上很難提升投資者的金融素養。授人以魚不如授人以漁，投資者教育應該從普及金融知識出發，教會投資者如何規劃好資金，培養正確的風險觀，循序漸進，再有的放矢。
山西日報、山西晚報、山西農民報、山西經濟日報、山西法制報、山西市場導報所有自採新聞（含圖片）獨家授權山西新聞網發布，未經允許不得轉載或鏡像﹔授權轉載務必注明來源，例："山西新聞網-山西日報 "。
凡本網未注明"來源：山西新聞網（或山西新聞網——XXX報）"的作品，均轉載自其它媒體，轉載目的在於傳遞更多信息，並不代表本網贊同其觀點和對其真實性負責。
