本月3隻超長期特別國債“上線”

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評論

　　近日，財政部公布的今年第三季度國債發行安排顯示：7月將發行3隻超長期特別國債。其中最早一隻30年期限的國債將續發﹔7月19日，預計20年期限的特別國債續發﹔7月24日，預計有一隻30年期限的特別國債首發。
　　自“上線”以來，“超長期特別國債”成為了焦點詞匯，一經發售很快售罄，甚至出現開售即秒光的現象。特別國債受到的熱捧，反映出居民對穩健理財的偏好。這樣的國債，普通投資者怎麼購買？利息如何計算？風險是否可控？對此，山西晚報記者進行了調查採訪。
　　特別國債市場熱度高
　　今年，超長期特別國債憑借其萬億元級別的發行規模，逐步成為投資者資產配置中的熱門新選擇。根據財政部5月13日公布的發行計劃，2024年發行期限為20年、30年、50年的特別國債，並計劃從5月中旬至11月中旬分22次完成發行。特別國債相較於一般性國債，具有發行審批靈活、不列入赤字等獨特之處，通常用於服務重大政策目標或應對重大公共危機。
　　山西晚報記者回顧了今年5月起發行的特別國債，其中一、二期分別為30年期和20年期，實際發行面值金額均為400億元，票面利率分別為2.57%和2.49%。自5月下旬起，連續三期特別國債相繼亮相市場並開啟首發，迅速吸引了眾多機構及個人投資者的熱烈追捧，形成了搶購熱潮。同時，這些國債在二級市場上的交易活躍度與價格漲幅也成為了市場關注的焦點。
　　特別國債和普通國債區別在哪？山西晚報記者從省財政廳獲悉，我國國債體系主要由兩大類構成：儲蓄國債與記賬式國債，它們依據發售對象的不同而區分。儲蓄國債直接面向廣大個人投資者發售，便於個人直接參與。而記賬式國債則首先在一級市場通過承銷團機制，主要面向機構投資者進行發行。這些國債上市后，個人投資者也有機會在二級市場上從機構投資者手中購買到記賬式國債。而近期發行的超長期特別國債，屬於記賬式國債。雖然它原本是為機構投資者設計的，但個人投資者同樣有機會參與投資。然而，鑒於其超長期限的特性，個人投資者在做出投資決策時，應當秉持謹慎原則，充分考慮自身的風險承受能力、資金流動性需求以及長期投資規劃，以確保投資決策的合理性與穩健性。
　　據行業專家分析，本輪特別國債的發行與以往相比，顯著特點是“超長期限”與“發行節奏穩健”。在當前存款利率持續下調、市場優質資產配置選擇相對匱乏的背景下，這一特點進一步激發了投資者對超長期特別國債的配置需求。
　　個人可買，按半年付息
　　7月9日，山西晚報記者以投資者身份向招商銀行工作人員咨詢上述國債購買事宜。經過工作人員指導，山西晚報記者打開招商銀行APP，搜索“國債”，在“櫃台債”中，可搜索到往期的超長期特別國債，並可以在10時-15時30分進行流通交易。一份起購，但需要注意的是，用戶風險等級必須是R3中風險才可進行交易。
　　本月發行的三隻特別國債，付息方式均為按半年付息。個人投資者購買記賬式國債，可以提前通過全國銀行間債券市場櫃台業務開辦機構任一網點櫃台、網上銀行或手機銀行，開立個人債券賬戶和資金賬戶，並開通記賬式國債交易業務﹔也可以提前在証券公司開立普通A股証券賬戶和資金賬戶。
　　不少讀者問：“20年、30年、50年期的國債，意思是過幾十年后才能拿到利息嗎？”工作人員介紹，雖然期限超過20年，但每半年就能拿到一次利息。如果著急用錢，還可以買賣。業內人士提醒，國債如果一直拿到到期兌付，是收益最穩的一種方式，如果中途轉讓，有可能高於當初買入的價格，也有可能低於當初買入的價格，這時就會出現有“賺”有“賠”的情況。還需要注意的是，如果在証券交易市場買，起手是1000份，大概為10萬元。國債是一種比較特殊的金融產品，它標明的序列號、編號或者產品名稱，錯一個字或符號都有可能交易失敗，所以一定要謹慎。國債本金交易以后以及產生的利息如何計算，需要專業人士幫助。
　　業內人士表示，對於個人投資者而言，購買儲蓄國債和記賬式國債如持有到期，均可獲得穩定的本息收入。兩者區別主要為：儲蓄國債在存續期內不可上市交易，記賬式國債在存續期內可在市場進行交易。記賬式國債的交易價格隨市場行情波動，投資者買入后，可能因價格上漲獲得交易收益，也可能因價格下跌面臨虧損風險。因此，不以持有到期而以交易獲利為目的的記賬式國債個人投資者應具有一定投資經驗和風險承擔能力。
　　超長期國債可繼承
　　如果買了數十年的超長期國債，購買人離世后，國債能否被順利繼承呢？對此，山西晚報記者也進行了採訪。
　　據悉，購買國債的當事人去世后，該財產可以繼承。根據《民法典》第1122條，明確了遺產是自然人死亡時遺留的個人合法財產。國債作為國家發行的債券，和股票、基金等一樣，是合法且穩定的金融資產，屬於個人合法財產的一部分。如果所有人發生意外，國債是可以繼承的。
　　隨后，山西晚報記者從太原公証處獲悉，繼承過程牽扯到一些法律問題，不僅需要繼承人提供國債是被繼承人的合法財產証明、繼承人是被繼承人的合法繼承人証明等，還潛藏著繼承風險。因此，建議市民將國債、股票、基金等金融財產寫進遺囑中，規避繼承風險，簡化繼承手續。
　　某銀行櫃台工作人員特此提醒，關於國債的持有情況，其記錄方式在銀行卡或証券賬戶中呈現出一定的特殊性。在實際操作中，若國債存儲於銀行卡內，直接查詢存款余額將無法顯現其存在，隻能通過查詢與該銀行卡相關聯的理財產品信息，才能直觀顯示出其持有狀況。這種情況在實際操作中尤為重要，因在遺產繼承等場合，若繼承人未留意到這一點，可能存在未能識別並繼承該筆國債財產的風險。此外，還需注意的是，對於早期用於購買國債的資金轉出記錄，若時間跨度較長，可能因系統更新、數據遷移等原因導致查詢困難，進而增加該筆國債被遺忘或忽視的可能性。因此，建議投資者定期核查個人財務記錄，確保對包括國債在內的各類資產有清晰、全面的了解。