恆友匯《2024下半年宏觀經濟展望及資產配置策略指引》重磅發布
恆友匯《2024下半年宏觀經濟展望及資產配置策略指引》重磅發布
乘風破浪潮頭立，揚帆啟航正當時。8月16日，以“恆心13載 初心赴未來”為主題的2024恆友匯嘉年華·青島站隆重舉辦，也標志著首屆恆友匯“818財商節”正式啟航。作為本次活動高潮部分，《2024下半年宏觀經濟展望及資產配置策略指引》（以下簡稱：《指引》）在現場近400位嘉賓的共同見証下重磅發布，這也是自2018年以來恆友匯連續發布的第13份系列報告。
恆友匯《2024下半年宏觀經濟展望及資產配置策略指引》重磅發布
青島不僅被譽為“世界帆船之都”，也是國內唯一專注於財富管理領域的金融綜合改革試驗區，並始終將投資者教育和保護工作置於重要位置。為此，首屆恆友匯“818財商節”選擇揚帆青島，旨在把脈最新政策動向，幫助投資者洞察資本市場新格局，共同探索具有潛力的行業新機遇。恆昌創始人兼CEO秦洪濤先生、中國銀行首席研究員宗良博士等嘉賓大咖應邀出席，與來自山東省的近400位投資者進行了深度互動和交流。匯聚眾智激蕩，開啟思想盛宴，助力“膠東經濟圈”踐行高質量發展。
中國經濟平穩運行 固本培元未來可期
作為資深會員服務平台，恆友匯歷經13年發展已成為中國投資者中極具影響力的品牌。通過敏銳地把握時代脈搏，不斷拓展服務廣度和深度，為會員提供專業、及時的投資指導和增值服務。首屆“818財商節”以“線上+線下”相結合的方式，圍繞“財商有道 贏在未來”這一主題，將從8月16日至2024年年底推出了一系列貼近投資者的財商教育活動。
《指引》作為重磅投研成果，由恆友匯宏觀經濟研究室出品，中國銀行首席研究員宗良博士擔任指導顧問，匯聚了恆友匯專家智囊團的集體智慧，也彰顯了恆友匯近年來不斷做精、做專、做強投研工作的專業素養。本次《指引》不僅全面回顧了2024年上半年經濟發展趨勢，還深入分析了下半年全球經濟的運行特征與走向，為廣大投資者提供了科學的指導，幫助他們准確把握投資邏輯，洞察未來投資先機。
據宗良博士現場表示，2024年上半年，全球經濟依然面臨地緣政治沖突、高利率、高債務等波動因素影響，不過經濟增長形勢逐漸趨穩，經濟活動比預期更具彈性，增長前景改善。生產端，全球制造業逐步擺脫疲軟狀態，服務業延續良好表現。全球貿易穩步復蘇，貨物貿易成為重要推動力量。需求端，隨著經濟增長逐步趨穩，總需求保持穩定，消費維持良好增長態勢。而分區域來看，全球經濟復蘇不同步，各國經濟增長動能轉換。中國、印度、印尼、越南等新興市場國家經濟復蘇節奏明顯快於發達經濟體。
在2024年上半年，中國經濟總體平穩，延續回升向好態勢，實現了5.0%的GDP增速，釋放出源源不斷的發展新動能。從需求端來看，外需表現總體好於內需。從供給端來看，結構分化特征明顯。宗良博士表示，在多重政策刺激下近期房地產市場銷售出現結構性改善的積極信號，高端化、智能化、綠色化等代表經濟轉型升級方向的領域加快發展，總體而言中國經濟仍處在新舊動能轉換的陣痛期。
展望2024年下半年，全球經濟增速將延續二季度表現，但是在經濟表現、供需結構、各經濟體政策取向上將出現分化。由於世界各主要經濟體貨幣政策分化趨勢有望逐漸逆轉，為國內政策的積極實施提供了有利的外部環境。同時隨著穩增長政策的落地，中國經濟將延續其穩中向好的發展態勢，投資與消費信心將得到進一步的加強。
特別是剛剛過去的7月，中國共產黨第二十屆中央委員會第三次全體會議為全面深化改革描繪了宏偉的時間表和路線圖，為中國經濟發展指引了新航向。科技創新和綠色轉型的戰略部署，預示著中國經濟將邁向更高質量、更有效率、更加公平、更可持續、更為安全的發展道路，這一轉變不僅將為市場經濟注入新活力，同時也為投資者提供了廣闊的機遇。
《指引》預測，2024年下半年中國經濟將總體保持平穩，全年GDP增長5.1%左右。鑒於美聯儲可能在下半年開始降息，中國人民銀行也擁有了更大的政策利率調整空間，為可能的降息和降准措施創造了條件。同時，美元處於強弱周期轉換階段，隨著一些發達經濟體啟動降息，人民幣有望走向升值。整體而言，境內權益資產的預期回報或將好於境外市場，穩估值理財產品仍將是較優選擇。從中長期來看，中國資本市場正進入固本培元新階段，A股結構性行情依然是未來主要演繹方式。投資者可重點關注人工智能、硬科技、新能源、醫療康養、軍民融合五大黃金賽道。
中國銀行首席研究員宗良博士在現場深入解讀《指引》
錨定五大黃金賽道 握緊資產配置新機遇
當前，中國經濟正處於由傳統增長動力向新興增長動力轉變的關鍵時期。中國共產黨第二十屆中央委員會第三次全體會議特別指出要“完善推動新一代信息技術、人工智能、航空航天、新能源、新材料、高端裝備、生物醫藥、量子科技等戰略性產業發展政策和治理體系，引導新興產業健康有序發展”。在政策支持下，我國相關戰略性新興產業的技術研發及成果轉化將進一步加快，在產業發展規模擴大、質量提升的過程中，帶來更多投資機遇。
《指引》提出，以數字技術、人工智能和先進制造業為核心的新興動能，正在展現出巨大的發展潛力。未來中國的全社會綠色轉型將進一步加快，為投資者帶來了新的機遇。錨定新一輪科技革命與戰略新興產業的廣闊空間，聚焦人工智能、硬科技、新能源、醫療康養、軍民融合五大賽道，不僅與政府既定政策及戰略規劃緊密銜接，展現了我國產業升級的宏偉藍圖，也為科技創新及可持續發展提供了前瞻研判，引領資本市場投資方向，激發全社會創新活力，助力國內產業向高端化、綠色化、智能化的目標穩步邁進。
具體而言，在人工智能領域，以ChatGPT為基准的智能互聯網生態不斷完善，AI大模型應用范圍的逐步擴大，為硬件、軟件設施的搭建以及適配工具的研發與應用帶來了投資機會。硬科技方面，構建高端制造產業鏈生態成為重要戰略，科技屬性強、突破瓶頸的企業以及自主可控、國產替代領域的高增長龍頭企業值得關注。新能源產業則在“雙碳”目標下迎來政策長效支持，風光氫儲、新能源汽車等行業的快速增長以及新技術的應用帶來了投資機遇。醫療康養領域，人口老齡化和公眾健康意識提升推動了生命健康領域的投資增長，創新醫藥、醫療健康器械以及場景化智能醫療服務等領域成為焦點。最后，軍民融合產業如商業航天、碳纖維材料等領域因其較高的確定性，具有較大發展潛力，適合長期投資。
在策略選擇與資產配置規劃方面，《指引》建議投資者應當遵循長期和價值導向，不被短期市場波動所左右，而是專注於那些具有長期增長潛力和內在價值的投資標的。同時，密切關注技術進步、政策導向和市場變化，通過多元化的優質賽道，分散風險並提高投資回報。為了實現這一策略，投資者可以利用多種投資渠道，包括但不限於公募基金、定向增發和私募証券等。在具體的投資過程中，投資者還應合理安排短期、中期和長期投資的比例，以適應不同投資目標和風險承受能力，最終實現不同投資環境下的穩健增長。
潮涌東方繪錦程，奮楫揚帆譜新篇。從經濟基本面的穩健到外貿外資的復蘇表現，從科技領域的突破到綠色發展的新機遇，中國經濟正以其獨特的韌性和活力，在全球化的大潮中砥礪前行，呈現出一幅波瀾壯闊的發展畫卷。展望2024年經濟下半場，恆友匯將立足財商教育，理順投資邏輯，幫助投資者實現“宏觀政策能把握、中觀行業有研究、微觀投資可實踐”的能力提升，進一步堅定未來投資的信心、耐心和恆心。同時，通過自身的專業優勢，創新投資教育模式，攜手會員開啟下一個黃金新紀元，共享中國經濟發展的時代紅利。
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