山西農商聯合銀行“上參下”提速

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　　來自山西金融監管局官網的消息顯示：近日，該局批復同意山西農村商業聯合銀行股份有限公司（以下簡稱“山西農商聯合銀行”）收購山西清徐農村商業銀行股份有限公司（以下簡稱“山西清徐農商行”）、山西柳林農村商業銀行股份有限公司（以下簡稱“山西柳林農商行”），分別持股93.2%、22.68%。在業內人士看來，此次收購意味著山西的農信改革進一步推進，“上參下”模式進一步深化。
　　升級農商行入股兩家縣級農商行
　　根據相關批復，本次山西金融監管局同意山西農商聯合銀行對山西清徐農商行、山西柳林農商行的股東資格，在完成收購之后，山西農商聯合銀行持有山西清徐農商行10.07億股，持股比例為93.2%，持有山西柳林農商行7940萬股，持股比例為22.68%。
　　批復文件同時指出，清徐農商行、柳林農商行應嚴格遵照有關法律法規完成相應的股權變更事宜。同時，應加強股權管理，進一步優化股權結構，嚴格控制股東關聯交易，完善公司治理與內部控制機制，防范和化解風險。
　　公開資料顯示，清徐農商行和柳林農商行的第一大股東均為山西省財政廳，且山西省財政廳的持股數與山西農商行此番收購的股份數量一致。其中，清徐農商行前身為清徐縣農村信用合作聯社，於2013年6月5日改制成立﹔柳林農商行前身為柳林縣農村信用合作聯社，於2013年6月24日完成股份制改革並更名。
　　事實上，這並非山西農商聯合銀行近期內首次收購轄內農商行。
　　公開資料顯示，2024年，山西農商聯合銀行入股兩家縣級行社。根據該行官網發布的2024年年報，2024年，山西農商聯合銀行第一屆董事會第四次會議審議通過了《山西農商聯合銀行對7家縣級法人機構股權投資方案》，該行於當年投資入股兩家縣級行社8.6億元，其中，投資侯馬農商行5億元，持股比例44.25%﹔投資堯都農商行3.6億元，持股比例9.84%﹔另有5家機構投資等待監管審批。
　　今年以來，僅在4月份，山西農商聯合銀行就已經投資入股3家縣級農商行，但入股比例較低。4月25日，山西金融監管局作出批復，同意山西農商聯合銀行獲批投資入股山西靈石農村商業銀行、山西五台農村商業銀行、山西榆次農村商業銀行等三家農商行，持股數量分別為1000萬股、1000萬股、1170萬股，持股比例分別為1.46%、1.31%、1.46%。
　　截至目前，山西農商聯合銀行已對轄內7家農商行實施了“上參下”。
　　首批實行“上參下”省級農商行
　　相關資料顯示，山西農商聯合銀行是在山西省農村信用社聯合社（下稱“山西省聯社”）基礎上組建而成。
　　據山西農商聯合銀行官網資料，2005年8月24日，山西省聯社揭牌成立，全面接管原山西銀監局對全省農村信用社的領導管理職能。從2010年開始，全省農村信用社發起以股份制為模式的農村商業銀行體制改革，以2010年堯都農商銀行挂牌開業為標志，全省108家縣（市、區）農村信用合作聯社已有101家改制為農村商業銀行。2021年，山西省聯社啟動新一輪改革，2023年11月17日，山西省聯社經過改革正式更名為山西農商聯合銀行，注冊資本50億元，山西省財政廳作為第一大股東，2024年末，山西省財政廳持有該行94%的股份。目前，全系統共有11家市級機構、108家縣級機構、3005個營業網點，從業人員近5萬人。
　　山西農商聯合銀行是全國首批採取“上參下”模式改制的農商聯合銀行。顧名思義，“上參下”模式是指新成立省級農商聯合銀行參股或控股下屬農商行、農信社。在山西農商聯合銀行創立大會暨股東大會第一次會議上，山西省相關領導明確了山西農商聯合銀行的“上參下”模式。隨后，在“山西加快轉型發展”系列主題新聞發布會（第二十一場）上，山西省地方金融監管局（現為山西省地方金融管理局）相關負責人進一步對農商聯合銀行（“上參下”模式）進行了闡釋，即新組建的山西農商聯合銀行要結合全省農信改革化險計劃，對基層法人機構按照“機構自願、分步參股”進行投資，形成規范化、市場化、法治化、企業化、一體化的風險防御聯合體。
　　山西農商聯合銀行2024年年報披露，2020年至2024年，該行已累計處置高風險機構19家。財報數據顯示，截至2024年12月末，山西農商聯合銀行系統各項存款余額13765.03億元，較年初淨增884.03億元，增幅6.86%。各項貸款余額8758億元，較年初淨增628.4億元，增幅7.73%。2024年全年，山西農商聯合銀行實現營業淨收入9.27億元，同比增長10.36%﹔實現利潤總額4.05億元，同比增長47.27%。
　　按照工作安排，山西農商聯合銀行計劃在2025年加快推動“上參下”投資模式。該行在2024年年報中也提出了2025年的工作思路和計劃，其中再度涉及改革化險，並提及“充分發揮董事會‘定戰略、做決策、防風險’的職能作用，堅決履行好改革化險各方面責任，加快推動‘上參下’投資。”隨著入股申請相繼獲批，今年以來，該行整合步伐加快。
　　多地農信改革採用“上參下”模式
　　隨著國內農信改革的不斷推進，目前主要有兩種改革模式，一是成立統一法人的省級農商銀行，適用於機構數量不多的地區，如海南和遼寧﹔二是組建省農商聯合銀行，這一模式更為普遍。在農商聯合銀行的組建方式上，又分為“上參下”和“下參上”兩種股權模式。其中，“上參下”聯合銀行模式的改革核心在於省級農商聯合銀行通過參股農信機構優化股權結構，這種模式有助於綜合提升基層機構公司治理水平。
　　除山西外，包括廣西、四川等農信機構數量較多的省份，在農信改革中同樣傾向採用“上參下”模式。其中部分農商聯合銀行由於直接入股各基層信用社難度較大，參股市級農商行並通過其間接持股基層信用社成為改革方向，從而形成“省參市、市參縣”的自上而下的逐級參股、控股模式。
　　在相關人士看來，農商聯合銀行入股省內農商銀行不僅有助於加強省內農商銀行間的聯系與協作，實現資源的有效整合與共享，還能顯著提升整體的風險抵御能力和市場競爭力。通過農商聯合銀行的入股，省內農商銀行的聯系將更加緊密，各農商銀行間可以互相借鑒和學習先進的管理經驗和技術手段，推動產品和服務的創新升級，從而更好地滿足廣大農村和中小企業客戶的多元化金融需求。此外，這也有助於優化股權結構，完善公司治理，提升經營管理水平，為農商銀行的長期穩健發展奠定堅實基礎。農商聯合銀行的入股，也將進一步加強省內農商銀行的管理和風險防范，促進合規經營，降低運營風險。