省內部分銀行出現存款利率“倒挂”

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評論

　　在人們的普遍印象裡，存錢時間越長利息自然越高。然而今年以來，不少投資者發現，一些銀行長期限存款利率與短期限存款利率利差越來越小，有的銀行甚至出現了存五年期的利息反而比三年期更低。山西晚報記者近期調查發現，省內部分銀行密集調整存款利率，長短期存款產品利率罕見出現“倒挂”現象，二者之間的最高差額可達到0.35%。
　　有哪些銀行存款利率出現“倒挂”現象，為何會出現此現象？儲戶該如何將存款利益最大化？近日，山西晚報記者對此進行了探究。
　　涉及多家銀行　不推薦存五年
　　“目前我們行一年期定期存款利率為1.75%，兩年是1.85%，三年是2.15%，五年現在是1.95%。”採訪中，山西銀行的工作人員表示，目前該行三年期的銀行利率最高。
　　山西晚報記者查詢多家銀行APP發現，這種存款利率長短期“倒挂”的銀行不佔少數，即短期利率高於長期利率。建設銀行APP顯示，三年期存款最高年利率為1.90%，五年期為1.55%﹔招商銀行三年定期存款利率1.95%，五年定期存款1.55%﹔中信銀行三年期定存利率1.90%，五年期為1.60%。這些銀行的三年期和五年期均出現了利率“倒挂”情況。
　　此外，工商銀行的三年期存款最高年利率均為1.90%，五年期為1.95%﹔交通銀行的利率是三年定期存款利率1.50%，五年定期存款利率1.55%﹔農業銀行的三年期存款最高年利率均為1.50%，五年期為1.55%。
　　一家國有銀行工作人員告訴山西晚報記者：“五年期利息是最低的，因為時間長，銀行也害怕虧錢，未來很有可能還會繼續降低，或許會降到1％以下的利率。三年定期可以為您做上浮調整，所以建議您選擇三年的期限。”
　　除了三年期和五年期的“倒挂”，省內一些農商行的一年期和兩年期甚至都出現“倒挂”現象。
　　近日，山西懷仁農商銀行和山西朔州農商銀行同時調整了存款利率。調整后，兩家農商銀行一年期、兩年期定存利率分別為1.75%、1.45%，三年期、五年期定存利率分別為2.15%、1.9%。
　　多重因素導致　存款利率“倒挂”
　　通常，儲戶存款期限越長，意味著要損失更多流動性，相應會獲得更高的利息收入。不過，對於目前出現的利率“倒挂”現象。市場人士認為，在當前降息預期下，銀行傾向於減少吸收高成本的長期存款，以避免未來利率下行時的負債成本壓力。因此，銀行對長期存款利率的定價更為謹慎，導致長期存款利率向短期利率收斂，甚至出現“倒挂”。
　　業內人士分析認為，存款利率倒挂的原因是多方面的。一方面，這反映出銀行對利率走勢的研判，即銀行預判存款利率將繼續下行，主動減少吸收利率較高的中長期存款，因此中長期存款利率反而更低。另一方面，銀行短期內可能存在流動性壓力，從而通過提高短期存款利率吸收存款，以緩解資金緊張壓力。此外，存款利率倒挂也與短期存款市場競爭加劇等因素有關。
　　除了受存款利率下行預期影響，長短期利率變化也與銀行營銷策略有關。部分中小銀行短期內面臨流動性壓力，通過提高短期存款利率來吸收存款，能夠緩解短期資金緊張局面，是銀行強化資產負債管理、優化利率風險管理的措施之一。
　　合理安排存款　做好資產配置
　　由於部分銀行推行的定存利率倒挂現象，定期存款的吸引力在逐漸下降，如何守住財富、避免資產縮水，儲戶需謹慎權衡其中利弊。
　　招商銀行工作人員透露，“倒挂”現象是如今存款市場的普遍情況。雖然存在利息低、靈活性差、跑不贏通脹的現實，但穩妥依然是很多投資者在選擇理財方式時首先要考慮的情況。“股票、基金這些高風險的投資方式，很多人不敢碰。而銀行理財產品雖然收益更高，但也不是完全沒有風險。於是，大部分人還是選擇把錢存銀行，圖個心安。”
　　銀行人士建議儲戶做好資產配置，可以把錢分成幾部分安排：平時日常的花銷，購買現金管理類產品或貨幣基金等流動性較高的產品﹔短期內用不到的存款，可以抓住部分銀行“利率倒挂”的時機進行存儲﹔最后就是長期不動的資金，可以選擇買入期限相對較長的理財產品去鎖定利率。總體來看，在進行資產配置時，金融消費者應根據自身的風險承受能力、財務目標和財務狀況等因素，制定合理的投資計劃。同時，還應關注市場動態，及時調整資產配置方案，以實現財富的保值增值。