多家銀行存款利率再下調 居民財富如何保值增值？
多家銀行存款利率再下調 居民財富如何保值增值？
年內第二輪存款利率下調正在進行。
繼六大國有銀行於上周五帶頭調降存款利率之后，10月21日，中信銀行、光大銀行、興業銀行、浦發銀行、民生銀行、廣發銀行、華夏銀行等多家股份制銀行亦跟進，集中宣布下調存款挂牌利率。外加已於此前作出反應的招商銀行和平安銀行，至此，宣布調降存款利率的股份制銀行已有九家。10月22日，部分城商行和農商行也加入調降存款挂牌利率的陣營。那麼，當存款利率持續下調，居民手中的財富將如何實現保值增值？
A 國有大行領銜存款利率進入“1”時代
10月18日，中國工商銀行、中國農業銀行、中國銀行、中國建設銀行、交通銀行、中國郵政儲蓄銀行這六家國有銀行集體發布公告下調人民幣存款挂牌利率，下調幅度在5—25個基點之間。
就在2022年4月份，中國人民銀行指導利率自律機制建立存款利率市場化調整機制，幫助金融機構和市場更加適應和習慣存款利率市場化調整。截至目前，國有大型銀行已六次主動下調存款利率。據悉，這也是繼今年7月份后，國有大型商業銀行年內第二次對存款挂牌利率進行下調。
今年7月25日，六家國有大行集體下調存款挂牌利率，其中，二年期、三年期、五年期整存整取挂牌利率普遍下調20個基點。緊跟大行的步伐，12家股份制銀行也在當時全線跟進，同步下調了存款挂牌利率。
從調整幅度來看，本次存款利率的調整相比於上一輪力度明顯更大。其中，工行、農行、中行、建行、交行五大行活期存款挂牌利率普遍下調5個基點至0.1%﹔定期存款的不同期限品種挂牌利率均下調25個基點，下調之后，整存整取三個月期、半年期、一年期、二年期挂牌利率分別降至0.8%、1%、1.1%、1.2%，三年期、五年期挂牌利率降至1.5%、1.55%。郵儲銀行三個月期、半年期、一年期、三年期和五年期分別調整為0.80%、1.01%、1.13%、1.50%、1.50%和1.55%。與其他國有大行相比，郵儲銀行半年期和一年期利率略高。
從執行利率來看，各行根據不同條件可在挂牌利率基礎上進行一定上浮。不過，據山西晚報記者了解，在存款挂牌利率調整的同時，多家國有大行存款執行利率同步下調，均已跌破2%。至此，國有大行存款挂牌利率正式進入“1”時代。
以工商銀行為例，此輪調整前，該行定期存款執行利率三年期最高為2.15%，五年期則不上浮，個人養老金專屬產品可上浮至2.2%，如今，該行手機銀行上顯示的五年期個人養老金專屬存款和五年期個人人民幣整存整取的執行利率最高均為1.95%，三年期個人養老金專屬存款、三年期新客專享定期存款執行利率最高為1.9%，三年期個人人民幣整存整取存款執行利率最高為1.85%，二年期存款執行利率最高則為1.45%。
B 多家銀行跟進 存款挂牌利率火速下調
10月18日，就在六大國有銀行宣布調降存款挂牌利率的同一天，招商銀行亦於當日早上便在其官網發布公告表示，自當日起調整儲蓄及單位人民幣存款利率。其中，活期存款利率下調至0.1%，七天通知存款利率下調至0.45%，定期三個月期、半年期、一年期、二年期、三年期和五年期利率分別為0.80%、1.00%、1.10%、1.20%、1.50%和1.55%。其各期限存款利率均與國有四大行保持一致。該行也是本輪首家調降存款利率的股份制銀行。
平安銀行於10月19日下調了人民幣存款利率，其中，活期存款利率下調5個基點至0.1%，其余各期限利率略高於六大行，分別為定期三個月期、半年期、一年期、二年期、三年期和五年期均下調25個基點至0.85%、1.10%、1.30%、1.35%、1.55%和1.6%。
本周一，中信銀行、興業銀行、浦發銀行、民生銀行、光大銀行、廣發銀行、華夏銀行等7家銀行集體宣布降低存款的挂牌利率。具體來看，各大股份制銀行活期存款利率均下調了5個基點，除民生銀行外的其余6家銀行，定期三個月期、半年期、一年期、二年期、三年期和五年期存款利率均下調25個基點，且調整后各期限利率均與平安銀行保持一致。民生銀行的二年期個人定存利率則有所不同，為1.30%。
以此次挂牌利率的調整幅度計算，三年期和五年期存款利率均降息0.25個百分點，如果100萬元在銀行定期存五年，存款利率調降后，五年利息將減少1.25萬元，定存三年利息將減少7500元。
在股份制銀行之后，部分城商行與農商行亦開始迅速加入本輪降息陣營。10月22日，長沙銀行、渝農商行宣布下調存款利率，活期存款利率均下調5個基點至0.1%，3個月至5年期整存整取存款利率均下調25個基點。山西晚報記者了解到，本土的部分城商行和農商行亦在醞釀下調存款利率。
相比於與前一輪存款降息，本輪存款降息存在速度快、范圍廣的特點。在此背景下，不少商業銀行也抓緊最后的時間窗口，向投資者推送存款信息，山西晚報記者了解到，也有不少投資者在最后期限內上車購買到了利率相對較高的存款。
C 多重因素影響 對沖銀行淨息差壓力
事實上，此次存款利率下調已在市場預料中。9月27日，中國人民銀行行長潘功勝在國新辦新聞發布會上表示，將降低中央銀行的政策利率，“預計本次政策利率調整之后，將會帶動中期借貸便利（MLF）利率下調大概在0.3個百分點，預期貸款市場報價利率（LPR）、存款利率等也將隨之下行0.2到0.25個百分點。”當日，中國人民銀行發布消息稱，為加大貨幣政策逆周期調節力度，支持經濟穩定增長，公開市場7天期逆回購操作利率由此前的1.70%調整為1.50%。
存款利率不斷下調的背后，是銀行業愈發凸顯的息差壓力。而隨著存量房貸利率下調近期即將落地實施，關於對銀行息差的影響亦持續引發市場關注。國家金融監管總局披露的數據顯示，截至2024年6月末，中國商業銀行淨息差已經下降至1.54%，首次跌破1.6%關口。因此，業內普遍認為，此輪銀行集中下調存款利率，或是為了對沖即將到來的存量房貸利率下行對淨息差的影響。另外，當前宏觀經濟形勢和貨幣政策導向，同樣是各大銀行下調存款利率的主要原因。
10月18日，在2024金融街論壇年會上，中國人民銀行行長潘功勝透露，本月21日公布的貸款市場報價利率（LPR）會下行0.2—0.25個百分點，此外，年底還將視市場流動性情況擇機進一步下調存款准備金率0.25—0.5個百分點。10月21日，中國人民銀行授權全國銀行間同業拆借中心公布，1年期LPR為3.1%，5年期以上LPR為3.6%，均較上一期下降25個基點。這也是LPR年內第三次下調整。今年2月，5年期以上LPR下降25個基點﹔7月份，1年期和5年期以上LPR雙雙下降10個基點。數據顯示，今年以來，1年期LPR已累計下降35個基點，5年期以上LPR已累計下降60個基點。
隨著更多銀行加入存款利率下調大軍，光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華認為，LPR利率與存款挂牌利率同步調降，盡管二者影響不能簡單對抵，但疊加央行此前超預期降准、降息、規范手工補息行為等，加上市場情緒回暖，有助於緩解銀行淨息差壓力。從趨勢看，銀行降低實體經濟融資成本有助於帶動金融服務需求增長。
中國銀行研究院相關人士認為，存款利率下調有助於緩解銀行存款定期化、長期化帶來的負債成本壓力，降低銀行的資金成本，進而為銀行擴大信貸投放力度、加大實體經濟支持創造良好條件，從而更好服務實體經濟。
D 平衡風險收益 進行多元化資產配置
存款利率的下調，外加投資理財市場變化帶來的影響，也使得“存款搬家”現象更加明顯。央行近期發布的金融數據顯示，9月份人民幣存款增加3.74萬億元，其中，住戶存款增加2.2萬億元，同比減少3316億元。業內人士分析稱，主要由於居民存款資金流入証券交易賬戶。
展望后市，國內有效需求提升仍是未來經濟增長的核心關注點，后期央行貨幣政策大概率維持寬鬆基調。因此，在不少業內人士看來，對於投資者而言，由於存款降息仍是中期趨勢，理財預期收益率也會不斷向下調整，要提前做好准備，要麼在降息來臨前提前鎖定高息存款，要麼積極進行多元化配置。從資產多元化配置的角度，適度增大對權益資產配置比例是合適的選擇。
招聯相關研究人士認為，今年以來，存款利率一直延續下行趨勢。隨著存款利率走低，以及居民預期改善，資本市場、理財市場的吸引力或將進一步增強。該人士建議，在存款利率持續下降的情況下，投資者應盡快調整好投資心態，降低對投資收益的預期。總體而言，投資者應平衡好風險和收益的關系綜合進行資產配置。如果希望獲得較高收益，那麼應承擔更高的風險﹔如果不希望承擔較高的風險，那麼應該接受較低的收益﹔如果追求穩健收益，可以在存款之外，適當配置現金管理類理財產品、貨幣基金以及國債等產品。投資者如果具有較強的風險承受能力，可以適當增配股票、偏股型基金和黃金等投資產品。
不過，在周茂華看來，后續銀行存款利率下行空間也存在約束，主要是存款利率進一步下調，可能導致存款產品性價比下降，部分銀行存款可能面臨“搬家”情況。另外，從對市場的影響看，存款利率合理調降，暢通了政策利率傳導機制，市場利率中樞下行，對債券市場有一定利好，但預計有限。主要是債券市場對本輪利率調降已提前定價，同時，影響債市的關鍵還是供需方面。財政增量政策力度大，權益等市場情緒逐步回暖，加上目前債市估值不低，存款利率下行難以刺激資金再度大量流入債市。
業內人士建議，投資者應根據自身的風險偏好和資金需求，選擇適合自己的投資組合，並進行多元化資產配置，其中包括銀行理財產品、基金、國債以及黃金等不同類別的資產。
山西晚報記者 張珍
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