銀行理財年終再打“價格戰”

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　　時至年終歲尾，為了攬客，各大銀行理財子公司再次打起了“價格戰”。據山西晚報記者了解，近日，招銀理財、平安理財、信銀理財、蘇銀理財、華夏理財、光大理財等多家理財公司陸續發布公告，下調旗下在售理財產品的費率，主要涉及固定投資管理費、銷售服務費、銷售手續費率等。其中，部分理財產品的費率已經被降至0。
　　A 多款理財產品費率被調降
　　12月以來，多家銀行理財子公司發布調降費率的公告。
　　根據光大理財的公告，從12月6日（含）至2024年12月5日（含）期間開展“陽光金添利年年盈 6 號”理財產品（EW0666）費率優惠活動。優惠期間，“陽光金添利年年盈6號”理財產品管理費、A份額銷售服務費、B份額銷售服務費費率分別為0.15%（年化）、0.15%（年化）、0.05%（年化）。
　　而就在此前的12月5日，華夏理財發布《關於華夏理財現金管理類理財產品8號開展費率優惠的公告》表示，擬對華夏理財現金管理類理財產品8號開展費率優惠，優惠的費率種類為固定管理費率、A份額銷售手續費率，優惠后費率均為0.05%/年，優惠期間自12月7日（含）起。
　　除此之外，12月初至今，招銀理財更是連續發布公告，對旗下“招銀理財招贏日日金36號現金管理類理財”“招銀理財招贏日日金18號現金管理類理財”“招銀理財招睿穩泰(安心)封閉2號固定收益類理財”“招銀理財招睿季添利（平衡）4號固定收益類理財”等十余隻產品的固定投資管理費進行調降。
　　12月初至今，招銀理財發布的優惠公告就近10條，擬對旗下部分理財產品給予階段性費率優惠，覆蓋類型多為現金管理類以及固定收益類理財產品。其中，從產品類型來看，此次調降的理財產品以固定收益類理財產品和現金管理類產品為主。其中固定收益類理財產品的費率調降多從0.2%調整為0.1%或由0.15%調整為0.05%，優惠截止日期差異較大，優惠期限最短的僅有一周，比如，自12月7日起，招銀理財對旗下招贏日日金現金管理類理財、招睿穩泰封閉46號固定收益類理財給予階段性費率優惠，優惠后費率分別為0.1%（年化）和0.05%（年化），前者的截止時間為12月14日，后者截至產品到期日。但有的產品優惠期限較長，如“招銀理財招睿頤養豐潤十四月定開10號增強型固定收益類理財計劃”優惠截止日期直到2025年2月。
　　同時，招銀理財對於招贏日日金系列部分產品的銷售服務費也進行了優惠，從0.2%調降至0.02%。除了固收類和現金管理類，招銀理財也調降了混合類產品“招銀理財招智混合策略FOF(尊享對沖)一號混合類理財”的管理費，從0.8%“腰斬”至0.4%。
　　除此之外，平安理財、興銀理財、信銀理財等多家理財公司紛紛加入“降費大軍”，對旗下多隻產品的固定投資管理費和銷售相關費用進行調降。其中，興銀理財將旗下“添利天天利”系列30余隻產品的托管費從0.03%優惠至0.02%。
　　B 部分產品已降至“零費率”
　　值得注意的是，此次理財產品的“價格戰”異常激烈，理財市場在經歷兩次大規模“贖回潮”“破淨潮”后，居民投資逐漸趨於保守，一些理財公司多次通過減免費率向投資者傳達信心，如今，一些理財公司調整后的部分產品管理費率或服務費率已降至零。
　　例如，招銀理財旗下的招贏日日欣、招贏日日金、招贏日日盈、招贏日日享、招贏天天鑫、招贏聚寶盆、招贏開鑫寶、招贏朝招金多元進取型等多個現金管理類系列產品在12月均迎來費率優惠，優惠內容主要針對固定投資管理費，費率從0.2%優惠至0%，這些產品均進入“零元購”行列。興銀理財在對旗下“添利”系列多款產品進行了費率調整時，“添利天天利7號V”的銷售服務費費率由0.3%降至0%﹔農銀理財的某款開放式理財產品，同樣於近期將固定投資管理費降至0%。
　　另外，還有部分理財產品設置了“破淨免費”的模式，例如，興銀理財處於產品募集期的“富利興合富達紅利1號”，在產品成立之日起的1年內，若產品估值日前一日累計單位淨值小於1，則該估值日不收取投資管理費。
　　對於此次銀行理財的年終費率“價格戰”，光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華指出，近年來，受宏觀經濟和市場波動影響，理財產品淨值波動整體有所增大，收益率有所下降，理財業務銷售增長乏力。部分機構通過合理降低費率，讓利消費者，提振理財產品銷售，尤其是歲末年初，由於年終獎等發放，居民理財暫時閑置資金相對多，各家機構競爭較為激烈。
　　另外，也有業內人士提醒，“零費率”其實並不代表完全不收費。通常情況下，銀行理財產品主要包含認/申購費、贖回費、管理費、銷售服務費、托管費幾類費用，多數理財子公司調降的只是其中的管理費或者銷售服務費。
　　以一家理財公司一款現金類理財產品為例，該產品雖然向投資者免收超額業績報酬費用，但在滿足相關流動性風險管理要求的前提下，當產品持有的現金、國債以及5個交易日內到期的其他金融工具佔產品資產淨值的比例合計低於5%且偏離度為負時，該理財公司要對當日單個產品投資者申請贖回份額超過產品總份額1%以上的贖回申請征收1%的強制贖回費用。
　　C 降費成銀行理財常見手段
　　事實上，調降理財產品費率，似乎已經成為各家銀行理財子公司的常規優惠手段。此次年末的理財產品費率調降，也並不是今年年內的首次大規模費率調降。
　　就在今年年中，招銀理財發售“不賺錢不收管理費”的招卓價值精選權益類理財計劃產品打響“價格戰”后，各理財公司紛紛應戰，包括建信理財、中銀理財、農銀理財等在內的多家理財公司發布費率調整公告，宣布下調旗下部分產品的銷售費率、管理費率、托管費率等。調整后，多款產品管理費率降至零。但在今年8月理財市場出現回暖后，理財子公司又上調了個別產品的管理費率。
　　一家國有銀行人士分析，銀行可能在年末或新年伊始之際調降理財產品費率，作為吸引客戶的營銷策略。這種“開門紅”策略旨在增加年初的銷售額，近日多家公司集中調降現金類理財產品費率，反映了在國內理財市場競爭格局升級背景下，各家公司在產品和服務上的競爭意識增強。針對規模佔比高、價格波動小的現金管理類產品，推出費率優惠可明顯提升產品收益率，以增強產品的競爭力、吸引力，增加客戶黏性。短期來看，理財市場以費率優惠作為競爭力的市場格局還將持續一段時間。不過，對於現存銀行理財子公司來說，推出收益較高、風控穩健、安全且流動性好的理財產品是大勢所趨。可以通過加強對理財市場投研能力、積極增強特色理財產品設計，同時加大產品的宣傳和推廣，來爭取客戶信賴和滿意。
　　降費的同時，相關數據顯示，今年四季度，市場上的立場產品擴容潮仍在繼續。11月28日，光大理財公告稱將單一機構投資者持倉上限設定為1億份。而這僅是理財產品擴容潮的一個縮影。而今年9月以來，理財公司累計共發布超過200條規模上限調整公告，上調理財產品規模上限。在業內人士看來，市場上產品供給增加，也必然使得產品的服務等費率下降。
　　相關人士認為，“價格戰”並非持久之計，投資者選擇理財產品時考慮的因素通常是多方面的，尤其是經歷了理財產品淨值化改革和銀行理財此前大面積破淨后。僅僅靠降費率，解決不了銀行理財子公司提供的理財產品與投資者風險偏好不匹配的問題。未來，銀行理財的核心競爭力在於是否能夠提供與客戶需求緊密相連的高質量服務，同時有效管理風險，確保良好的投資回報。銀行理財子公司隻有從修煉內功入手，通過大類資產配置提供風險可控、與投資者需求相匹配的理財產品，才能真正解決問題，吸引客戶。