又一波“降息潮”来了。近日，继六大国有银行及一些股份行集体下调存款挂牌利率后，国内多地城商行、农商行和村镇银行也迅速跟进，密集宣布调降存款利率。值得注意的是，在新一轮的“降息潮”之后，多家银行的一年期定期存款利率已经跌破1%。那么，在当前的低利率环境下，个人手中的资金到底该如何进行配置？
　　多银行跟进 一年期定存利率跌破1%
　　5月20日，新一期LPR出炉，1年期和5年期以上LPR双双下降10个基点（一个基点为0.01%）。同一天，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行六大国有银行与股份制银行招商银行同步宣布下调存款利率。其中，活期利率下调5个基点，定期存款下调15-25个基点，3年、5年期调降幅度更大。除邮储银行定存一年期挂牌利率被调至0.98%外，定存1年期、2年期、3年期、5年期产品挂牌利率分别下调至0.95%、1.05%、1.25%、1.3%。此次调整中，各家银行的一年期定期存款利率均首次跌破1%关口，活期存款利率则降至0.05%的历史低位。
　　5月21日，中信银行、兴业银行、浦发银行、光大银行、华夏银行、民生银行、广发银行、平安银行等全国性股份制商业银行迅速跟进了此轮降息行动，并很快实施新的存款利率标准，形成覆盖全行业十余家主要银行的降息浪潮。调整后，这些银行的一年期定期存款利率统一降至1.15%，两年期定期存款利率降至1.2%，三年期和五年期存款利率分别调整至1.3%和1.35%。5月22日，渤海银行、浙商银行等也开始跟进，其中，渤海银行的定存1年期、2年期、3年期、5年期产品挂牌利率分别下调至1.15%、1.3%、1.6%、1.6%，浙商银行的定存1年期、2年期、3年期、5年期产品挂牌利率分别下调至1.15%、1.30%、1.55%、1.60%。
　　其后，多家城商行、农商行和村镇银行等中小银行同样参与了本轮存款利率下调。不完全统计数据显示，近期宣布下调存款利率的农商行、村镇银行以及农村信用联社达到数十家，每天都有相关公告发布。其中，股份制银行存款利率普遍下调10-40BP，村镇银行中，部分机构三年期、五年期定存利率骤降80个基点。例如，中部地区村镇银行三年期利率从3.2%直降至2.4%。
　　另外，山西晚报·山河＋记者了解到，本土两大城商银行晋商银行和山西银行，同样于5月底开始执行新的挂牌利率，且两家银行的利率标准保持一致。其中，活期存款利率为0.05%，1年期、2年期、3年期和5年期定期存款挂牌利率分别为1.25%、1.45%、1.5%、1.5%。官网公告显示，此前，晋商银行的活期存款利率为0.1%，1年期、2年期、3年期和5年期定期存款挂牌利率则分别为1.35%、1.55%、1.75%、1.75%。另经山西晚报·山河＋记者查询，截至6月3日，山西本土的农商行和村镇银行在此次“降息潮”中暂未有跟进动作。
　　对于此次银行存款利率的大范围调整，中金公司相关分析人士认为，综合来看，此次LPR下调及存款利率调降对银行的影响偏正面，这也是历史上首次出现负债成本下调幅度高于资产收益率下调幅度，但需要注意的是，如果存款流失后，银行通过利率相对更高的同业负债揽储，可能会抵消部分负债成本的下降。
　　大额存单“失宠” 银行发力理财营销
　　存款利率的下调，势必对银行的存款资金造成一定冲击。据山西晚报·山河＋记者了解，在低利率环境下，曾被各大银行视为“揽储利器”的大额存单产品同样也在逐渐“失宠”。
　　近期，有多家银行在调降定期存款利率的同时，也同步下调了大额存单产品利率。如今，各家银行的5年期大额存单基本下架；3年期大额存单虽依然在售，部分机构的额度紧张，可能仅针对特定白名单客户；目前，市面上仅有2年期及以下大额存单产品的额度充足。在利率方面，各大银行的大额存单产品全面降至2%以下，进入“1字头”。利率最高者为渤海银行的一款3年期产品，为1.8%。其他股份制银行和城商行的3年期大额存单的利率大多为1.75%。国有大行3年期大额存单的利率为1.55%。
　　以中行为例，其5月20日发售了2025年第一期个人大额存单，包括1个月、3个月、6个月、1年、2年、3年共计六个期限。从年化利率来看，该行1年期、2年期大额存单产品利率均为1.2%；3年期为1.55%，仅面向“特定客户”出售。与去年发行的第二期个人大额存单相比，该行1年期、2年期、3年期产品利率分别下调了25个基点、25个基点以及35个基点，调降幅度要明显高于对普通储蓄存款利率的调整。
　　随着存款产品的吸引力降低，各大银行开始在理财产品方面进行发力。事实上，在刚刚过去的端午节假期，即“5·20”新一轮存款利率下调后的首个节假日前，流动资金的争夺战已成资管机构关注重点。作为理财产品的重要代销渠道，各大银行在端午节前，积极为理财产品争取“曝光度”。
　　山西晚报·山河＋记者梳理发现，包括招商银行、农业银行、中信银行等银行，均在公众号或者APP渠道显著位置设置端午节理财专区，主推节前理财产品以中低风险、固定收益类理财产品为主，产品期限集中在1个月以内，强调申赎灵活的特性。
　　具体来看，招商银行APP首页弹出“端午假期节前理财”弹窗，宣传“提前买入，假期资金不闲置”。点击后，页面跳至理财产品区域，主推“活钱管理”和“稳健低波”两类产品，后者包括一款每日申赎产品、一款一个月期产品和两款两周期的产品。
　　也有银行在APP设置端午理财专栏。比如，农业银行APP首页滚动栏同样设有端午节理财专栏。跳转至农银理财页面，主推的产品中，三款产品最短持有期仅1天：“农银匠心·天天利”固收增强、“农银同心·天天利”优选配置（优享）、“农银匠心·天天利”同业存单及存款增强。
　　对比来看，理财公司普遍营销节前闲置资金理财专区，重点营销固定收益类产品，投资期限以中短期为主，但理财公司也会同步营销一年期及以上产品。
　　多元化配置 积极应对低利率时代
　　存款利率如今已正式告别“2时代”，理财市场正经历一场静默而深刻的资金迁徙。在多位业内人士看来，此次较大幅度的银行存款利率集体下调，可能引发较为明显的存款搬家效应。
　　结构性存款因风险较低且收益浮动空间较大，在普通存款利率大幅下跌的当下成为热门之选。比如，某股份制银行的“季季慧赢”挂钩汇率产品，98天投资期限预计年化利率三档分别为1.1%、2.2%、2.3%，近期被不少投资者咨询。
　　还有一部分普通投资者则转为考虑长期限产品，比如储蓄性保险。“应对存款降息，现在很多投资者的配置方案是维持一部分随时支取的资金，以及一年之内的短期理财，其余资金考虑如何应对降息。”一家国有银行理财经理介绍，当前投资环境下不太适合激进风格，取而代之，长期闲置的资金可考虑终身锁定收益的保险产品。一旦买下即明确未来收益，比如现在（收益率）2.5%-2.6%的保险产品，配置的人较多。
　　另外，据山西晚报·山河＋记者了解，也有不少人开始重新关注货币基金、债券基金、黄金基金等产品。尤其是一些年轻投资者，对于周转灵活、投资门槛较低、且有一定收益潜力的线上基金产品，展现出较为强烈的配置意愿。
　　国信证券分析师王剑团队指出，新一轮银行存款利率下行对商业银行资产负债管理形成多维度冲击，倒逼银行资产负债策略加速转型。从负债端看，存款成本下降缓解付息压力，但低利率环境下存款分流压力加剧。客户资金可能转向理财、基金等非存款产品，迫使银行强化财富管理能力，通过发行结构性存款、定制化理财产品增强资金黏性，同时，加大结算、代发工资等场景建设以夯实基础客群。负债稳定性下降，促使银行提升同业存单、央行再贷款等主动负债工具的使用效率。
　　业内人士提醒，面对低利率环境，投资者还需积极调整策略，即阶梯式存款，将资金分存一年期、两年期、三年期，每年到期后转存长期，平衡流动性与收益。另外，一定要考虑多元化配置，以分散风险。其中，短期资金可投入货币基金保持灵活；中长期资金考虑配置储蓄国债或增额终身寿险；风险承受能力较强的投资者，则可以适当配置偏股型基金或黄金。

山西晚报·山河+记者 张珍