2023年12月29日，A股市场迎来了2023年的最后一个交易日，沪深股指集体收涨，以红盘结束了全年交易。回顾过去一年，A股市场可谓历尽波折，从全面注册制改革落地到IPO节奏阶段性收紧，从各大股指震荡不断到沪指跌破3000点……投资者持续经历着忐忑与彷徨。直到2023年最后两个交易日，A股指数均实现飘红，这也让不少投资者和机构对2024年的市场行情寄予更多期望。新的一年，A股将走出怎样的行情？投资者又该如何布局自己的资产？
　　半数以上个股去年获正收益
　　2023年最后一个交易日，A股三大指数集体收涨。截至收盘，上证指数涨0.68%，报收2974.93点；深证成指涨0.89%，报收9524.69点；创业板指涨0.63%，报收1891.37点。盘面上，两市个股涨停74只，跌停4只。行业板块中，光学光电子、消费电子、黑色家电、传媒、仪器仪表等板块领涨，机场航运、房地产开发、港口航运、贵金属等板块下跌。两市成交额8226亿元，较上个交易日缩量618亿元。
　　回顾2023年全年，国内资本市场经历了A股全面注册制正式实施、重磅会议提出“要活跃资本市场”、调降印花税等政策“四箭齐发”、中央汇金增持四大行、中央财政增发1万亿元国债、国家金融监督管理总局揭牌、港交所双柜台交易模式启动、北交所“深改19条”发布、公募基金费率改革落地等一系列对资本市场影响深刻的大事。
　　到年末收官之时，A股各指数表现不尽相同。上证综指全年累计跌幅为3.7%，是近10年来第三次收于3000点下方；科创50指数全年跌11.24%；深证成指全年跌13.54%；创业板指全年跌19.41%；以北证50指数为代表的北交所，在过去一年则成为A股市场上的一枝独秀，北证50指数于2023年四季度大幅走强，全年累计涨幅14.92%。
　　从行业来看，2023年各板块整体表现不乏亮点。A股31个申万一级行业中，31个板块中有18个板块实现上涨，占比过半。其中，11个板块的涨幅超过了10%。受益于人工智能的浪潮，TMT（通信、传媒和科技）方向受到了资金的追捧，其中，通信板块2023年实现领涨，上涨51.04%，也是今年唯一一个涨幅超过50%的板块，石油石化、传媒紧随其后，上半年涨幅均超过30%，煤炭、银行、家用电器、纺织服饰、汽车、机械设备等板块涨超10%，公用事业、国防军工、医药生物、建筑装饰、轻工制造、有色金属、环保等板块，2023年均实现收红。2023年，有13个板块未能实现收涨。其中，美容护理板块领跌，全年下行20.51%，是唯一一个跌幅超过20%的板块。
　　个股层面，A股2023年表现仍可圈可点。相关数据显示，共有2870只A股股票全年获得正收益，占A股市场上全部5335只个股的53.80%。其中，涨幅在50%以上的股票有566只；有177只个股全年股价翻番，涨幅超过100%。排名方面，剔除2023年上市的次新股后，北交所个股凯华材料以全年高达571.80%的涨幅成为今年A股市场的最牛股，该股同时也是今年A股唯一一只涨幅超过500%的股票。另外值得一提的是，次新股在2023年的表现十分亮眼，特别是北交所2023年上市的股票，有3只股票的全年涨幅，可以进入2023年A股涨幅前十。此外，2023年，A股共有2455只股票年内未能实现收涨。其中，跌幅在20%以上的个股共有1072只，跌幅在50%以上的个股共有91只。
　　互联互通方面，受市场震荡影响，过去一年中，北向资金也出现了较大波动，自去年8月以来持续净卖出，但总体来看，北向资金全年仍保持流入态势。Wind数据显示，截至去年12月29日，北向资金去年全年累计净买入规模达到437.04亿元。
　　新年首秀并未实现“开门红”
　　不过，A股在2023年收官前的强劲走势并未延续到节后。1月2日，2024年A股市场首个交易日，A股市场并未出现投资者们期待的“开门红”。
　　1月2日早盘开盘，三大指数开盘涨跌互现。沪指低开0.07%，深成指高开0.03%，创业板指低开0.12%，可控核聚变、游戏等板块指数涨幅居前，DRG/DIP、算力芯片、疫情监测等板块指数跌幅居前。开盘后约20分钟，指数持续走弱，创业板指下挫跌逾1%，沪指跌0.26%，深成指跌0.71%。芯片、新能源、食品消费等方向跌幅居前，两市下跌个股近2500只。
　　截至当日收盘，三大指数集体走弱。其中，沪指跌0.43%，收报2962.28点；深证成指跌1.29%，收报9401.35点；创业板指跌1.87%，收报1855.92点。市场成交额仅有7878亿元，北向资金当日净流出约48亿元。而北证50指数仍是市场上的“一枝独秀”，当日上涨2.08%。
　　行业板块涨多跌少，煤炭行业逆市走强，航运港口、环保行业、工程机械、公用事业、电力行业涨幅居前，半导体、酿酒行业、能源金属、医疗服务、风电设备、证券板块跌幅居前。
　　个股方面，上涨股票超过2800只。周期股逆势走强，其中煤炭股领涨，云煤能源、安源煤业涨停；核电股开盘大涨，捷强装备、利柏特等超10股涨停；航运股再度活跃，宁波远洋、兴通股份涨停。旅游股盘中异动，长白山涨停。下跌方面，芯片股陷入调整，佰维存储20CM跌停。
　　消息面上，1月2日，中证A50指数正式发布。该指数从各行业龙头上市公司证券中，选取市值最大的50只证券作为指数样本，以反映各行业最具代表性的龙头上市公司证券的整体表现。万科A、中兴通讯、科大讯飞、比亚迪、宁德时代、贵州茅台、药明康德、招商银行、中芯国际等各行业龙头股均是中证A50指数成分股样本。
　　此外，新年首周共迎来3只“打新”标的，分别是于1月2日开启申购的西典新能、雪祺电气，发行价分别为29.02元/股、15.38元/股；以及将于1月3日在北交所上市的云星宇。IPO市场方面，本周只有1家上会企业港迪技术，拟上市板块为创业板。
　　2024年市场有望迎来拐点
　　对于2024年的市场走势，多位业内人士均较为乐观。
　　展望后市，国投证券相关人士认为，2024年大盘指数在曲折中前行，节奏上倾向是N字形，把握结构依然是2024年超额收益的重心。风格研判方面，预计大盘价值高股息+小盘成长双主线不是短期趋势，2025年之前大概率维持双主线占优格局，小盘成长对应的产业主题投资依然很重要；大盘成长偏向是波段性机遇。国盛证券人士分析，随着内外部市场环境均得到有力改善，市场信心显著提振，跨年行情有望延续。中信证券相关人士则指出，预计1月经济政策将继续集中加码，各类资金行为的跨年效应将更加明显，投资者信心开始转向积极，市场将在1月迎来重要拐点。
　　中信建投证券人士同样认为春季行情有望出现。根据相关研报，由于前期市场经历过极度缩量和强势股补跌之后，人民币持续升值，北向资金年底布局净流入，市场出现反弹。展望后市，市场前期对人民币资产和中国经济的悲观预期有望继续修复，A股短期如有调整则是上车机会。具体而言，一方面，市场此前经历极致缩量，情绪极度低迷。近几个交易日市场持续缩量反映出交易投资情绪低迷，同时强势股纷纷补跌，显示出比较明确的底部信号。另一方面，北向资金岁末年初布局，市场或开启修复行情。从购买力平价和2024年中美经济趋势看，人民币升值趋势有望持续，这使得2024年国内货币宽松空间进一步打开，央行有望进一步推动降准降息，无风险利率继续下行也有望推动国内大类资产配置资金增持权益资产。此外，在人民币升值背景下，岁末年初也正是外资集中再配置的时间窗口。考虑到中国股票市场在全球股市中的相对位置及吸引力，预计2024年初北向资金的流入有望持续，短期可关注部分具备外资审美的优质超跌核心资产反弹机会。
　　在配置方面，中信建投证券人士建议投资者积极布局，关注电子、创新药、计算机、传媒、国防军工、有色金属、煤炭等行业。国泰君安相关人士认为，市场风格切换正在悄然发生，小盘股行情逐步走向尾声；而另一方面，以大盘价值股（红利高股息）和中盘成长股（电子、医药为代表）的组合正在成为超额收益的新来源。中信证券人士则预计，产品出海、科技自主、新消费、红利低波将成为主要方向，该人士建议，1月优先布局以科创板为代表的超跌成长。一方面，从市场预期来看，本月中旬以房地产为代表的各类经济政策有望集中继续加码，预计以网络游戏为代表的非经济政策将持续优化，推动经济持续稳步恢复，市场预期将开始转向积极。另一方面，从投资者行为来看，预计资金的跨年效应将更加明显，“炒小”的市场生态在开年将迎来明显改善，公募有望主动转向进攻，私募或显著提升仓位，险资或逐步加仓红利低波，理财子将跟随积极入场，外资流出已近尾声，投资者信心将迎来拐点。

山西晚报记者 张珍